上市险企财险年报透视：“老三家”合计实现净利润451.3亿元，车险强者恒强，非车险竞争愈加激烈
2022年04月07日 08:17 每日经济新闻
每经记者 涂颖浩
受车险综改、暴雨灾害等因素影响，2021年财险行业面临发展挑战。随着上市保险公司年报出炉，以“老三家”为主的上市财险业绩表现到底如何值得关注。从盈利能力上看，2021年上市财险公司走出了明显分化格局。
具体而言，年报显示，人保财险2021年净利润为225.86亿元，同比增长8.4%；平安财险实现净利润161.92亿元，同比微增0.2%；太保财险实现净利润63.52亿元，同比增长21.9%；太平财险由盈转亏，2021年除税后及股东应占经营亏损3.82亿港元，2020年同期为盈利276万港元；众安保险2021年实现归母净利润11.65亿元，同比增长110.3%；大地保险实现净利润0.59亿元，同比下降90.1%。
值得关注的是，财险“老三家”人保财险、平安财险、太保财险合计实现净利润451.3亿元，占行业总利润约九成。根据业内统计，74家已披露数据的非上市财险公司累计净利润43.05亿元。
车险强者恒强 “老大哥”人保市占率提升0.6个百分点
车险综改下，2021年头部财险公司也难逃保费下滑的局面。
年报显示，人保财险机动车辆险原保费收入为2552.75亿元，同比下降3.9%；平安产险车险原保费收入为1888.38亿元，同比下降3.7%；太保产险机动车辆险的保险业务收入为917.99亿元，同比下降4%；太平产险车险保费收入为210.64亿港元，同比下降4%；众安汽车生态实现保费9.46亿元，同比下降28.8%；大地保险机动车辆险实现保费224.32亿元，同比下降16.8%。
尽管财险公司“降本增效”，但由于赔付率较高，直接导致综合成本率总体上升。年报显示，2021年，人保财险、平安产险、太保产险的车险综合成本率分别为97.3%、98.9%和98.7%，较上一年同期分别上升0.8个百分点、0.7个百分点和0.8个百分点。
从费用率来看，上市财险公司2021年车险费用率数据普遍下降。人保财险、平安产险、太保产险费用率分别为27.2%、27.5%、27.6%，较上年同期分别下降11.13个百分点、11.5个百分点、9.8个百分点。
尽管车险业务面临着后综改时期的经营阵痛，2021年财险“老三家”车险市场份额不降反升，巨头在财险市场竞争优势凸显。
银保监会数据显示，截至2021年12月末，财险公司车险的原保费收入累计为7773亿元。以此计算，人保财险、平安产险和太保产险的车险市场占有率分别为32.8%、24.3%和11.8%，较上一年同期分别上升0.6个百分点、0.5个百分点和0.2个百分点。“老大哥”人保市占率提升最高，显示车险市场强者恒强。
谈及成本优势，中国人保(4.650, 0.00, 0.00%)管理层在2021年业绩发布会上表示，公司车险市场份额位居行业第一，拥有最大的客户数量，一是在面向第三方采购行业道路救援、安全监测、代为驾驶、代为送检等四项增值服务时，有最强的议价能力，增值服务的成本处于行业最低水平；二是在与汽车维修机构协商零配件、工时费时，同样拥有最强的议价能力，理赔成本较其他主体有较强的比较优势；三是相较于其他主体，保费规模优势摊薄固定成本，带来固定费用率的比较优势。
一位业内人士指出，2021年四季度以来，基数效应影响减弱，上市险企车险保费大幅扭正带动产险保费增速回升。头部险企具备渠道、定损和定价优势，仍将保持超额承保盈利。
新能源车一枝独秀 新能源车险将成为未来数年车险竞争高地
工业和信息化部副部长辛国斌曾介绍，2021年，我国新能源(4.250, 0.00, 0.00%)汽车产销双双突破350万辆，分别达到了354.5和352.1万辆，同比都增长了1.6倍，连续七年位居全球第一，累计推广量已超过900万辆。
“车险综改推动车险降费增赔、回归本源，新能源车产销两旺，将是未来数年内车险竞争高地……”中国人保在展望行业未来趋势时表示。
2021年12月14日，新能源车险专属条款出炉——中国保险行业协会发布《新能源汽车商业保险专属条款（试行）》。券商预计，2025年新能源车险保费规模将达1543亿元，占车险总保费比例约为15.7%；预计2030年新能源车险保费规模将达12790亿元，占车险总保费比例约为31.3%。
对于上市财险公司而言，抓住车险市场这一新机遇是一致的选择。
中国人保副总裁兼人保财险总裁于泽在2021年业绩发布会上表示：“公司高度重视新能源汽车战略发展机遇，早在行业新能源示范条款开发期间就着手大数据应用技术的储备，通过与电池供应商、新能源车企等多方合作，加强数据资源跨界融合，实现对新能源客户使用性质等用车行为的精准识别，制定了更加明晰的定价策略。”
平安财险在年报中表示，将推动产品和服务创新，积极探索新能源车险专属产品及服务，满足客户多样化需求，推动车险业务健康发展。
太保财险亦看好新能源车险增长空间。太保财险董事长顾越表示，虽然今年以来车险整体保费明显回升，但是要预判全年情况，一要看车市，二要看新能源车。目前整体车市仍然低迷，新能源车一枝独秀。从太保近两年承保情况来看，新能源车险增长非常快。截至3月21日，增幅超过一倍，在新车车险业务结构中的占比明显提升，已经超过两位数。
“针对新能源车发展趋势，我们创新了商业模式，得到了新能源车车企的高度认可，目前正在全面推进。”顾越表示，虽然从当期来看，新能源车综合成本率偏高，但从纵向来看，新能源车的业务品质已经得到持续优化，保单成本在持续下降，只要多管齐下、科学管控，新能源车的成本将趋于稳定，这对于未来发展将是积极推动作用。
于泽也称：“从目前掌握的数据看，我们有信心让公司新能源汽车险经营保持盈利，看齐整体车险。”
大力发展非车业务 意健险保费大增，承保盈利尚需时日
在车险市场竞争日趋激烈的同时，财险公司近年来大力发展非车业务，积极寻找业务增长的突破点。
从各家公司经营数据看，2021年，意外和健康险成为拉动非车业务增长主力。具体而言，人保财险2021年意外及健康险原保费收入为806.92亿元，同比增长21.9%；平安财险的意外及健康险原保费收入为226.15亿元，同比增长32.6%；太保财险的健康险保险业务收入为121.98亿元，同比增长37.3%；大地保险的意外伤害和短期健康险保费75.53亿元，同比增长5.9%；众安保险健康险保费73.42亿元，同比增长14.2%，意外险保费20.19亿元，同比增长7%。
虽然保费增长可观，但意健险经营仍未能摆脱承保亏损局面。年报显示，人保财险意外及健康险2021年承保亏损19.52亿元，综合成本率为102.6%，同比上升1.3个百分点；太保产险的健康险业务承保亏损1.99亿元，综合成本率为101.9%，是主要险种中唯一承保亏损的。
太保财险管理层表示，非车险市场竞争更加激烈：一方面非车险发展空间很大，另一方面车险综改后很多保险公司转战非车险；同时由于中国的直保单和国际再保单价格倒挂，非车险业务风险暴露比较多，做好品质管理和风险转移非常重要。
2021年，财险“老三家”的责任险也保持了两位数增长。人保财险实现责任险保费收入331.32亿元，同比增长16.4%；平安财险责任险原保费收入198.75亿元，同比增长29.8%；太保财险责任险业务收入109.48亿元，同比增长24.6%。此外。大地保险责任险保费收入28.71亿元，同比增长18.5%。
受全国城乡人身损害赔偿标准逐步统一的影响，人保财险、平安财险两家公司在责任险业务上均为承保亏损。人保财险在其年报中称，因人伤赔付标准随社会平均收入水平上涨，涉人伤险种赔付成本提高，导致责任险赔付率达到67.8%，同比上升5.7个百分点；因政策性业务占比下降，责任险费用率为39.5%，同比上升4.3个百分点。同期，平安财险责任险业务上亏损8.2亿元，综合成本率105.1%。
受经济下行等因素影响，融资类信保业务承保风险暴露，此前亏损严重。随着各家险企强化风控能力，2021年“老三家”保证保险盈利能力持续优化。
年报显示，平安财险保证保险业务收入180.98亿元，同比增长29.8%，综合成本率91.2%；太保财险保证险业务收入72.53亿元，同比增长8.5%，综合成本率95.1%；人保财险整体信用保证险保费收入28.4亿元，同比减少46.2%，综合成本率66.7%，承保盈利为17.62亿元，扭亏为盈。此外，大地保险2021年保证保险保费收入为54.23亿元，同比下降17.1%，年累积坏账率6.98%，较去年同期下降1.89个百分点。