车企卖车险到底是不是门好生意？

2023年12月20日 00:53 证券日报

龚梦泽

　　近期，宝马汽车和比亚迪保险资质获批，引发了行业对车企跨界“涉险”的热议。虽然相关车企对外宣传都称“保险资质获批”，但实际上，保险牌照与保险经纪牌照存在很大不同，例如比亚迪获得的就是保险公司经营保险业务的许可，即保险牌照，其含金量远胜于保险经纪牌照。

　　从目前已涉足车险业务的车企来看，主要分为直接设立保险公司及借代理、经纪业务“曲线入局”两大类。

　　前者难度极大，获批保险牌照的车企屈指可数。除比亚迪外，目前仅有广汽集团旗下的众诚保险、中国一汽旗下的鑫安保险，以及吉利控股旗下的合众保险。而通过代理、经纪方式“曲线入局”保险市场则较为常见。2018年至今，小鹏汽车、特斯拉、理想汽车、蔚来汽车等10余家车企均借此相继进入车险行业。

　　车企看好保险业务并纷纷躬身入局，当然是希望从中获益。但众所周知，保险行业不仅仅是盈利行业，还具有社会保障属性。那么，车企卖车险到底是不是一门好生意？

　　在笔者看来，车险是一个竞争充分的市场，短期来看，车企经营车险，在业务规模、服务网络、客户认可度上，都无法与头部保险公司相提并论。但凭借股东方关系以及信息获取的相对便利，车企在用户数据、软硬件迭代、延保、电池保障等保险场景上，具备相应优势。

　　而在此基础上，经营车险有助于拓展车企价值链。汽车保险是汽车后市场价值最大的“蛋糕”，2022年全国车险收入超过8000亿元。车企布局保险业务，于公司估值而言，可以直接抬升其体量规模。于产品来说，随着事故定责、理赔方法等保险实务数据的积累，优化迭代和风险减量，将反哺汽车产品功能的研发和改进。

　　其次，车企卖车险有助于建立以数据驱动的服务体系。智能电动时代让车企拥有更大施展空间，由于新能源汽车相比同级别传统汽车智能化程度更高、可收集的数据维度更广，因此在保险领域具有更大话语权。跟传统保险经纪公司相比，车企设立保险公司拥有资源和信息优势，未来通过智能化和互联网化切入，在定责理赔、用户服务体系建立和商业模式上也会有更多的发展可能性。

　　最后，车企卖车险有助于提升自身盈利能力和用户体验。新能源车险的痛点主要包括出险率相对较高、案均赔付率较高、保险保费价格相对较高、出险次生灾害较大等问题。汽车企业布局车险，可以凭借数据优势适度降低用户保险保费、为客户提供更多增值服务，构建汽车全生命周期的管理闭环。

　　需要指出的是，虽然汽车企业开展车险业务看似好处多多，但车险具备高门槛、高成本和属地化特征，短期跨界“涉险”不仅建设成本大、时间周期长，而且承保赔付压力大、与保险公司系统对接复杂，综合来看依然是道阻且长。